La ratio de solvencia de las compañías aseguradoras en España aumentó 2,4 puntos porcentuales en 2021, una muestra de la solidez y fiabilidad del sector.
Aumenta la ratio de solvencia de las compañías aseguradoras en España
La ratio de solvencia es uno de los principales indicadores financieros de cualquier negocio, aunque en el sector asegurador es aún más importante puesto que se refiere al patrimonio neto y libre de compromisos previsibles con el que las entidades garantizan económicamente las responsabilidades adquiridas con sus clientes y el interés asegurable en los seguros de vida u otros ramos. Por consiguiente, es un reflejo de la solidez y fiabilidad de las aseguradoras. En 2021, la ratio de solvencia media de las compañías aseguradoras en España se incrementó en 2,4 puntos porcentuales respecto al año anterior, lo cual confirma que mantienen una sólida posición de solvencia.
Los 5 factores que revelan la situación financiera de las aseguradoras
KPMG analizó la situación financiera de 56 compañías individuales pertenecientes a 38 grupos aseguradores que operan en España. Para constatar el estado de “salud” de las compañías aseguradoras en España evaluó cinco aspectos fundamentales:
- Actividad y resultados. Implica las cifras de negocio y los resultados de la actividad aseguradora en general. Así como el rendimiento de las inversiones y del resto de actividades.
- Sistema de gobernanza. Información sobre el ordenamiento interno y el gobierno corporativo, incluyendo el sistema de gestión de riesgos y solvencia, las auditorías, la función actuarial y los procesos externalizados.
- Perfil de riesgo. Información de carácter cualitativo y cuantitativo por riesgo, como nivel de exposición, concentraciones, medición y evaluación, técnicas de mitigación y análisis de sensibilidad, entre otros.
- Gestión de capital. Información relacionada con los fondos propios como la estructura, importe y calidad, así como el capital de solvencia obligatorio y capital mínimo obligatorio para hacer frente al interés asegurable en seguros de vida u otros ramos.
- Valoración a efectos de solvencia. Métodos de valoración de los activos, provisiones técnicas y otros pasivos según Solvencia II, con énfasis en las variaciones más relevantes sobre el balance contable, así como las principales hipótesis y simplificaciones que usan las aseguradoras.
Ratios de solvencia, fondos propios y margen de riesgo en el sector asegurador
Las ratios de solvencia a cierre del ejercicio 2021 se situaron entre el 144 y el 584 % en algunas aseguradoras de vida. El informe constató que las aseguradoras de vida mejoraron en 13,6 puntos su ratio de solvencia a lo largo de 2021.
Las compañías de Vida (255 %) tienen una ratio de solvencia superior a las de No Vida (228 %) y mixtas (223%). El estudio apunta que las mutuas también tienen una ratio de solvencia promedio (260 %) mayor que las sociedades anónimas (234 %).
También se observó que en las aseguradoras de vida existe un incremento significativo de la dispersión en las ratios de solvencia con respecto al año anterior (108,3 %). En cambio, en las compañías de No Vida esa dispersión se redujo en un -29,4 %, con una disminución de la ratio de solvencia de 12,3 puntos.
La consultora señaló además que el 83,93 % de las aseguradoras aplica las medidas de garantía a largo plazo o medidas transitorias en el caso de las compañías de Vida y Mixtas. Predomina la fórmula estándar para calcular los requerimientos de capital, frente a modelos internos.
De hecho, puntualizó que “el mayor impacto en la ratio de solvencia se produce entre aquellas compañías que utilizan la medida transitoria de las provisiones técnicas o la medida de matching adjustment”.
Fondos propios
Por otra parte, constató que las compañías aseguradoras en España tienen unos fondos propios disponibles de alta calidad. Dado que no todos los fondos propios son iguales ya que no tienen la misma estabilidad, disponibilidad o capacidad de absorción de pérdidas. Solvencia II distinguió tres niveles de calidad en los fondos propios, siendo Tier 1 los de más calidad. En la actualidad, solo 11 aseguradoras, un 19,6 % del total, tienen fondos propios disponibles que no pueden ser clasificados como Tier 1.
Cabe aclarar además que el margen de riesgo, que refleja el coste de financiación del capital de solvencia obligatorio necesario para asumir las obligaciones de seguro, de forma que se garantice que el valor de las provisiones técnicas sea equivalente al importe que las aseguradoras aceptarían para asumir dichas obligaciones, oscila entre un 5,3 y un 54 %.
Las cuentas técnicas de las seguradoras de vida
La consultora KPMG también profundizó en las cuentas técnicas de las compañías aseguradoras en España. Al analizar la siniestralidad, gastos y reaseguro apreció que todas las aseguradoras de vida ceden prima en reaseguro, observándose que la cesión del negocio de vida, en términos de prima imputada, se encuentra entre el 0,3 y el 17,7 %.
Los gastos sobre la prima imputada se encuentran entre el 1,2 y 55,6 % mientras que el coste de reaseguro sobre la prima imputada presenta una gran oscilación, entre el -8,8 y el 139,9 %. En términos totales, las primas imputadas netas de reaseguro en el negocio Vida se sitúan entre 0,062 y 8.354 mil. €. Por otro lado, las primas imputadas netas de reaseguro por línea de negocio se sitúan entre 25 mil. € en el seguro de enfermedad y 11.710 mil. € en otros seguros de vida.
Eso significa que se ha producido un incremento de las primas y un aumento de la siniestralidad de 16,3 puntos. En cambio, las cuentas técnicas de No Vida han tenido un comportamiento relativamente positivo. Produciéndose un incremento más moderado de la siniestralidad y las primas imputadas netas.